Grote IT-bedrijven verrassen analisten
In navolging van IBM kan ook SAP goede kwartaalresultaten voorstellen. Net als Big Blue boeken de Duitsers een vooruitgang van 10 procent ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Ondanks een sterke euro. “De kwaliteit is vaak belangrijker dan de prijs,” verklaart een specialist van Fortis.
Het is enigszins verrassend dat SAP met goede resultaten komt aanzetten. Weinig analisten hadden goede cijfers verwacht, en daar had de dure euro veel mee te maken. Toch presteren de Duitsers het een winsttoename van 10% voor te stellen ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar .
“Wanneer bedrijven met SAP in zee gaan zijn dat meestal zeer grote projecten,” zegt IT-marktwatcher Laurent Bailly van Fortis. “Bij projecten van zo’n omvang is de prijs niet het belangrijkste element dat bij de beslissing speelt. Kwantiteit is één ding, maar kwaliteit speelt zeer zeker ook een rol. De kwartaalresultaten van SAP zijn nauw verwant aan de gezondheid van de economie, maar ze hebben als marktleider een zeer sterk product en dat helpt.”
Ook de goede resultaten van IBM komen enigszins als een verrassing: “Ik vreesde dat de kredietcrisis in de VS een impact ging hebben op de resultaten van IBM,” zegt Bailly. “Maar omdat ze zo’n groot internationaal bedrijf zijn met vele overzeese activiteiten – en goede prestaties in de groeilanden – is die impact beperkt.” De zwakke dollar helpt daar een handje bij: “Ik denk dat zes van de tien procent winsttoename toe te schrijven is aan die zwakke munt,” klinkt het. Ook het verticale aanbod van IBM, waardoor complete pakketten kunnen worden aangeboden, speelt volgens de analist in het voordeel van de Amerikanen.
Interessante evoluties
De evoluties die SAP en Oracle doormaken kunnen bij Bailly op veel aandacht rekenen. De mentaliteit van SAP lijkt te veranderen, en over Oracle heeft hij zo zijn twijfels.
“SAP groeide vroeger vooral organisch, onder meer door een sterk R&D-departement,” zegt Bailly. “Blijkbaar volstaat die groei nu niet meer, en gaan ze het op andere manieren proberen, door overnames, zoals Oracle doet.”
Oracle heeft wel degelijk een voordeel door die zwakke dollar: “Dat is zeker positief voor hen, en Oracle vertoont zeker groei,” zegt Bailly. “Maar ik vraag me toch af hoe die groei er nu eigenlijk komt. Komen er nieuwe klanten bij, of kopen bestaande klanten nieuwe producten aan? De omzet wordt wel vergroot, maar geldt dat ook voor het klantenbestand? Ik heb daar zo mijn twijfels over.”
De analist vindt wel dat er veel voor software wordt betaald: “De overname van Business Objects door SAP, Cognos door IBM, Peoplesoft door Oracle… Er wordt toch wel erg veel geld voor gegeven,” besluit Bailly.
